供應(yīng)鏈金融是指商業(yè)銀行圍繞核心企業(yè)，通過管理上下游中小企業(yè)物流與資金流，將單個(gè)企業(yè)不可控風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)檎w供應(yīng)鏈可控風(fēng)險(xiǎn)，最終將風(fēng)險(xiǎn)控制在最低水平的一種金融服務(wù)。早在二十世紀(jì)中葉，國外就在融通倉、應(yīng)收賬款、存貨、保稅倉等供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域展開實(shí)踐探索，而我國在相關(guān)領(lǐng)域的研究起步較晚。

1988年，深圳發(fā)展銀行（現(xiàn)平安銀行）首次開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)實(shí)踐，推出無質(zhì)押融資業(yè)務(wù)。隨后在2002年，該銀行正式提出供應(yīng)鏈金融發(fā)展理念。在政策制度大力支持下，我國供應(yīng)鏈金融市場規(guī)?？焖贁U(kuò)張。到2021年底，我國供應(yīng)鏈金融市場規(guī)模將超過15萬億，2021-2023年供應(yīng)鏈金融市場規(guī)模年均增速將保持在4%。作為商業(yè)銀行拓展中下游企業(yè)融資渠道的重要服務(wù)模式，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有強(qiáng)大的賦能作用。但由于信用捆綁、信息共享程度低等問題，傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融發(fā)展遭遇巨大瓶頸。區(qū)塊鏈技術(shù)作為新型底層基礎(chǔ)設(shè)施，能夠?yàn)楣?yīng)鏈金融場景下的中小企業(yè)提供新的融資方案。

2019年9月，銀保監(jiān)會聯(lián)合各部門擬定《關(guān)于深入開展“信易貸”支持中小微企業(yè)融資的通知》與《金融科技（FinTech）發(fā)展規(guī)劃（2019-2021年）》，助力商業(yè)銀行創(chuàng)新供應(yīng)鏈融資模式。2020年9月，針對供應(yīng)鏈存貨、倉單與訂單融資等內(nèi)容，中國人民銀行聯(lián)合八部門通過《關(guān)于規(guī)范發(fā)展供應(yīng)鏈金融 支持供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定循環(huán)和優(yōu)化升級的意見》作出進(jìn)一步規(guī)范，增強(qiáng)對商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)保障支持。得益于國家政策鼓勵(lì)與支持，“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”發(fā)展迅猛。目前區(qū)塊鏈技術(shù)已成為供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域?qū)＠暾垟?shù)量最多的技術(shù)，商業(yè)銀行在這方面進(jìn)行了大量的積極探索。例如，中國建設(shè)銀行內(nèi)蒙古分行于2020年11月為轄區(qū)內(nèi)客戶辦理首筆石化行業(yè)區(qū)塊鏈數(shù)字倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，有效創(chuàng)新了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中貨物質(zhì)押融資模式。

整體來看，我國商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)經(jīng)過長時(shí)間發(fā)展與區(qū)塊鏈技術(shù)的優(yōu)勢引入，逐漸從“淺水區(qū)”過渡到“深水區(qū)”，各項(xiàng)業(yè)務(wù)逐步完善。事實(shí)上，這也預(yù)示著商業(yè)銀行將在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域面臨新一輪競爭。基于此，有必要深入探討區(qū)塊鏈賦能供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新路徑，為商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展注入新動(dòng)能。

商業(yè)銀行利用區(qū)塊鏈技術(shù)開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的實(shí)踐

區(qū)塊鏈技術(shù)可有效提升供應(yīng)鏈交易透明度，實(shí)現(xiàn)多主體參與的信用高效傳遞，降低供應(yīng)鏈整體的風(fēng)險(xiǎn)和成本。而“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”能夠連接電信、核心企業(yè)、融資平臺、海關(guān)、銀行、物流、供應(yīng)商等各個(gè)供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)，促進(jìn)信息互聯(lián)互通，有效應(yīng)對各種風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)階段，各大商業(yè)銀行開始積極探索供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的區(qū)塊鏈應(yīng)用，并逐步形成開放合作的新型供應(yīng)鏈金融生態(tài)圈。大致來看，商業(yè)銀行基于區(qū)塊鏈技術(shù)開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)實(shí)踐主要可分為以下幾個(gè)層次。

（一）產(chǎn)品體系迭代升級

區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用能夠幫助商業(yè)銀行準(zhǔn)確記錄每一次交易時(shí)間，進(jìn)而確保數(shù)據(jù)可追溯性與不可篡改。其去中心化特性能夠自動(dòng)執(zhí)行與實(shí)施供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)流程，免除單一主體操作的冗雜手續(xù)與各環(huán)節(jié)繁瑣的信用背書。因此，借助于區(qū)塊鏈去中心化特性，商業(yè)銀行可有效提高供應(yīng)鏈金融交易效率。在區(qū)塊鏈技術(shù)框架下，商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)積極探索實(shí)踐，在產(chǎn)品創(chuàng)新方面已實(shí)現(xiàn)了新的突破。

一是推出新型質(zhì)押融資產(chǎn)品。目前有商業(yè)銀行以區(qū)塊鏈為底層技術(shù)支撐，推出了新型供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品。該產(chǎn)品可以做到，一旦發(fā)生交易，數(shù)據(jù)就無法篡改，為各參與方提供了有效保障，避免因信息真實(shí)性問題產(chǎn)生糾紛。并且在為企業(yè)提供抵質(zhì)押類網(wǎng)貸通產(chǎn)品與服務(wù)的同時(shí)，也可幫助供應(yīng)鏈核心企業(yè)形成穩(wěn)定的客戶群體與銷售體系。例如浙商銀行推出“倉單通”產(chǎn)品，在質(zhì)押融資方面實(shí)現(xiàn)了重大突破。

二是優(yōu)化供應(yīng)鏈全鏈條授信融資產(chǎn)品。工商銀行于2018年推出普惠金融綜合服務(wù)，其中包括基于區(qū)塊鏈與大數(shù)據(jù)技術(shù)的全鏈條授信融資供應(yīng)鏈。且經(jīng)過不斷探索與研究，工商銀行圍繞供應(yīng)鏈多級供應(yīng)商研發(fā)了基于區(qū)塊鏈技術(shù)的一系列保理產(chǎn)品，為供應(yīng)鏈長尾端中小微企業(yè)提供數(shù)字化在線保理融資服務(wù)，銀企供應(yīng)鏈合力初步形成。在此基礎(chǔ)上，該行發(fā)放了數(shù)字信用憑據(jù)融資。隨后，工行陜西分行持續(xù)深入探索，在2019年10月發(fā)放“云信”融資，是該分行首筆線上供應(yīng)鏈融資，融資金額為100萬元。這筆線上融資從申請發(fā)起到放款成功耗時(shí)不超過30分鐘，是供應(yīng)鏈金融“云信”業(yè)務(wù)模式的新突破，為該行此類業(yè)務(wù)開展打開新局面。

（二）融資模式創(chuàng)新

商業(yè)銀行主要依托應(yīng)收賬款、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押等融資模式開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。為全面優(yōu)化已有融資模式，商業(yè)銀行利用區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行了積極探索，并取得較好實(shí)踐成效。

1、全面賦能動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資

如蘇寧銀行基于原有供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)，將AI自動(dòng)監(jiān)測算法與人工智能相結(jié)合，以區(qū)塊鏈技術(shù)和物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為底層框架技術(shù)，搭建線上融資平臺，為商業(yè)銀行動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控提供解決方案。首先，該平臺能夠?qū)Υ笞谪浳锍鋈霂烨闆r進(jìn)行實(shí)時(shí)查詢。平臺會在倉庫接到貨物后將其自動(dòng)標(biāo)識為質(zhì)押物。然后銀行借助物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。如果貨物調(diào)動(dòng)未經(jīng)過授權(quán)，平臺就會自動(dòng)發(fā)出預(yù)警。其次，該平臺倉儲機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)會與貨物進(jìn)出庫信息進(jìn)行同步更新，然后發(fā)送至區(qū)塊鏈平臺，可有效確保數(shù)據(jù)傳輸?shù)目煽啃耘c交易信息真實(shí)性。并且在區(qū)塊鏈分布式賬本技術(shù)加持下，平臺可將貨主動(dòng)產(chǎn)權(quán)屬交易加以記錄，以佐證貨物所有權(quán)歸屬，能在很大程度上厘清動(dòng)產(chǎn)歸屬權(quán)問題，避免貨物重復(fù)抵押融資風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)蘇寧銀行預(yù)測，該動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資平臺能夠?yàn)楣?yīng)鏈上相關(guān)企業(yè)節(jié)約1%左右的融資成本。

2、基于區(qū)塊鏈技術(shù)創(chuàng)新應(yīng)收賬款融資

平安銀行利用區(qū)塊鏈技術(shù)推出了新的應(yīng)收賬款融資模式，這一探索推動(dòng)平安銀行成功實(shí)現(xiàn)了供應(yīng)鏈金融的雙輕轉(zhuǎn)型，在供應(yīng)鏈上下游和核心企業(yè)融資，以及應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓、管理、結(jié)算等方面具有較高實(shí)用性。

第一，解決了真實(shí)性驗(yàn)證問題。在區(qū)塊鏈技術(shù)框架下，應(yīng)收賬款流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)的債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知可通過平臺自動(dòng)確認(rèn)，避免了人工操作難題與線下真實(shí)性驗(yàn)證問題。在交易過程中，平安銀行與其他參與方通過相互驗(yàn)證實(shí)現(xiàn)信用的有效傳遞，進(jìn)而保障應(yīng)收賬款能夠順利逐層流轉(zhuǎn)。在處理應(yīng)收賬款受讓款時(shí)，平臺資金提供方可對關(guān)聯(lián)的核心企業(yè)進(jìn)行追溯，促使企業(yè)信用背書再次強(qiáng)化。

第二，提升商業(yè)銀行業(yè)務(wù)處理效率。在此模式下，核心企業(yè)能夠確認(rèn)到期的付款，各級供應(yīng)商可利用該應(yīng)收賬款獲得商業(yè)銀行融資，也可以抵償上一級供應(yīng)商的債務(wù)。這一操作能夠幫助企業(yè)加速資金周轉(zhuǎn)，盤活存量應(yīng)收資產(chǎn)，縮短業(yè)務(wù)周期。同時(shí)，平安銀行在該業(yè)務(wù)流程中增加了人民銀行中登網(wǎng)登記環(huán)節(jié)。當(dāng)應(yīng)收賬款債權(quán)發(fā)生流轉(zhuǎn)時(shí)，中登網(wǎng)會自動(dòng)登記，能夠幫助相關(guān)參與主體避免重復(fù)抵押債權(quán)獲取融資的風(fēng)險(xiǎn)。核心企業(yè)也能夠在線上簽發(fā)應(yīng)收賬款，以此來批準(zhǔn)供應(yīng)商應(yīng)收賬款流轉(zhuǎn)的請求，大量減少人工操作，提高融資效率。截至2019年4月，平安銀行已累計(jì)服務(wù)小微企業(yè)350家，發(fā)放貸款金額超過千億元。

（三）擴(kuò)展長尾端客戶

區(qū)塊鏈技術(shù)加持下，商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融服務(wù)范圍不斷擴(kuò)大，已逐漸延伸到長尾端中小微企業(yè)。通過分析商業(yè)銀行近幾年基于區(qū)塊鏈技術(shù)的相關(guān)實(shí)踐發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行主要通過信用捆綁等新的方式管控信用風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而向中小微企業(yè)提供融資服務(wù)。

2017年，農(nóng)業(yè)銀行利用區(qū)塊鏈與大數(shù)據(jù)技術(shù)創(chuàng)新“e鏈貸”融資，有效解決了供應(yīng)鏈長尾端小微企業(yè)與三農(nóng)融資難問題。在區(qū)塊鏈技術(shù)框架下，每一筆農(nóng)戶與企業(yè)的交易記錄都會被自動(dòng)積累，然后農(nóng)業(yè)銀行會利用大數(shù)據(jù)技術(shù)充分挖掘并分析所有交易數(shù)據(jù)。

值得關(guān)注的一點(diǎn)是，農(nóng)業(yè)銀行針對涉農(nóng)小微企業(yè)訂單支付，新增自動(dòng)審批與用信程序，實(shí)現(xiàn)了信用評級與授信自動(dòng)化。另外，農(nóng)業(yè)銀行還利用區(qū)塊鏈技術(shù)推出掌銀客戶數(shù)字積分模式，目前參與用戶累計(jì)數(shù)量已超過2000萬。據(jù)農(nóng)業(yè)銀行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2019年，“e鏈貸”已審批通過107家小微企業(yè)貸款申請，涉及金額達(dá)2.88億元；已發(fā)放貸款金額為5933萬元，惠及企業(yè)37家。從這一實(shí)踐成效來看，基于區(qū)塊鏈技術(shù)框架的供應(yīng)鏈金融融資模式可擴(kuò)大商業(yè)銀行服務(wù)范圍，使更多中小微企業(yè)獲得便捷的金融服務(wù)。今后商業(yè)銀行仍需積極借助區(qū)塊鏈技術(shù)持續(xù)擴(kuò)大業(yè)務(wù)服務(wù)范圍，為鏈上各參與主體提供有效紓困方案，使商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融能夠真正發(fā)揮實(shí)效。

（四）實(shí)踐特點(diǎn)總結(jié)

區(qū)塊鏈技術(shù)是一種新興金融科技，發(fā)展前景廣闊。作為區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)踐參與者之一，商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域大膽創(chuàng)新，實(shí)踐成效顯著。從整體來看，現(xiàn)有商業(yè)銀行基于區(qū)塊鏈的供應(yīng)鏈金融實(shí)踐創(chuàng)新主要有以下幾個(gè)特點(diǎn)。

第一，各類商業(yè)銀行區(qū)塊鏈布局開始加速。通過調(diào)研商業(yè)銀行基于區(qū)塊鏈技術(shù)的實(shí)踐可以發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前各類商業(yè)銀行正在加速布局區(qū)塊鏈。工商銀行作為國有大行，首先進(jìn)行了區(qū)塊鏈技術(shù)備案工作，并推出備案通過的區(qū)塊鏈金融服務(wù)。在工行備案之后，江蘇銀行、平安銀行與蘇寧銀行積極備案。截至2019年9月，共有6家商業(yè)銀行對其即將開展的區(qū)塊鏈服務(wù)進(jìn)行了備案，備案項(xiàng)目超過14項(xiàng)。其中，供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行區(qū)塊鏈技術(shù)成果落地實(shí)施最多的領(lǐng)域之一。此外，積極布局區(qū)塊鏈供應(yīng)鏈金融的商業(yè)銀行包括國有商業(yè)銀行、民營商業(yè)銀行、股份制銀行以及城商行。這意味著各類型商業(yè)銀行均著手布局區(qū)塊鏈，而供應(yīng)鏈金融將成為重點(diǎn)領(lǐng)域。

第二，基本形成“區(qū)塊鏈+”模式。綜合分析商業(yè)銀行現(xiàn)有實(shí)踐可以發(fā)現(xiàn)，在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，商業(yè)銀行通過探索已基本形成“區(qū)塊鏈+”這一全新服務(wù)模式。一是“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈”模式。這一服務(wù)模式的形成，主要得益于區(qū)塊鏈技術(shù)不可篡改的特點(diǎn)和分布式賬本技術(shù)。在區(qū)塊鏈技術(shù)框架下，供應(yīng)鏈企業(yè)可以將應(yīng)收款拆分流轉(zhuǎn)到供應(yīng)商，也可以將應(yīng)收款抵押給商業(yè)銀行進(jìn)行融資。這意味著“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈”能夠有效盤活供應(yīng)鏈企業(yè)資產(chǎn)，助力企業(yè)甚至整個(gè)供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)降成本、去杠桿。二是“區(qū)塊鏈+商圈”模式。在這一模式下，大型企業(yè)緩解了支付壓力，商業(yè)信用得以強(qiáng)化，中小企業(yè)也實(shí)現(xiàn)了“貨賣得出去、錢收得回來”，供應(yīng)鏈各參與主體實(shí)現(xiàn)了利益共贏，并促使供應(yīng)鏈“微笑曲線”得以拓展。如恒力化纖公司在已經(jīng)搭建的區(qū)塊鏈平臺上，成功搭建恒力化纖供應(yīng)鏈商圈。在該商圈里，恒力化纖通過付款人簽發(fā)、承兌等形式簽發(fā)應(yīng)收款，并且在授信額度有富余的情況下，恒力化纖還可向銀行申請保兌。截至2019年9月，已有60家供應(yīng)鏈上下游企業(yè)加入該商圈，供應(yīng)鏈“微笑曲線”得以拓展。針對“區(qū)塊鏈+商圈”這一創(chuàng)新模式，整理了2020年以來浙商銀行發(fā)布的相關(guān)數(shù)據(jù)，截至2020年9月底，浙商銀行已成功幫助3722家供應(yīng)鏈核心企業(yè)開拓新型應(yīng)收賬款鏈業(yè)務(wù)模式，享受到優(yōu)惠的供應(yīng)鏈企業(yè)數(shù)量為25470家，融資余額為1746.65億元，與年初相比增幅達(dá)82%，實(shí)踐效果良好。

第三，商業(yè)銀行區(qū)塊鏈布局正在向其他業(yè)務(wù)領(lǐng)域擴(kuò)散。商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域是區(qū)塊鏈技術(shù)成果研發(fā)落地最多的領(lǐng)域，工商銀行、平安銀行、交通銀行等各大商業(yè)銀行均進(jìn)行了實(shí)踐探索，并取得較好成效。事實(shí)上，在跨境業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)與中間業(yè)務(wù)三大商業(yè)銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域中，區(qū)塊鏈技術(shù)均有典型應(yīng)用場景，如數(shù)字貨幣、供應(yīng)鏈金融、跨境金融服務(wù)等。因此各大商業(yè)銀行均開始在上述三大業(yè)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)行區(qū)塊鏈布局。未來，商業(yè)銀行可能將進(jìn)一步深入研究數(shù)字貨幣，并聯(lián)合組建區(qū)塊鏈聯(lián)盟，布局多領(lǐng)域區(qū)塊鏈業(yè)務(wù)，開辟金融服務(wù)新范式。

區(qū)塊鏈技術(shù)賦能商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新路徑

當(dāng)前，已有部分商業(yè)銀行在區(qū)塊鏈技術(shù)領(lǐng)域進(jìn)行了實(shí)踐探索，有效緩解了傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險(xiǎn)。但是，銀行基于區(qū)塊鏈技術(shù)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)還處于初級發(fā)展階段，局限性較為凸顯。從實(shí)踐角度來看，商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈金融服務(wù)中引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)需要供應(yīng)鏈核心企業(yè)的配合。這種配合的前提是商業(yè)銀行與核心企業(yè)之間具有高度信任，但當(dāng)前銀行與企業(yè)尚未建立起這種信任，主要體現(xiàn)在以下方面：

第一，區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用優(yōu)化了企業(yè)融資流程，使資產(chǎn)端可信度與透明度更高，有助于二級供應(yīng)鏈供應(yīng)商借助核心企業(yè)簽發(fā)的應(yīng)付賬款獲得信貸融資。然而實(shí)際上區(qū)塊鏈技術(shù)并未對資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)行優(yōu)化，推動(dòng)二級供應(yīng)商上鏈存在一定難度。第二，區(qū)塊鏈技術(shù)無法兼顧線下交易。若企業(yè)之間在線下達(dá)成合作共識，然后在線上完成交易，其真實(shí)性難以通過區(qū)塊鏈技術(shù)來識別，信貸風(fēng)險(xiǎn)難以有效控制。因此，政府部門、商業(yè)銀行與相關(guān)企業(yè)應(yīng)積極聯(lián)合起來，充分發(fā)揮區(qū)塊鏈技術(shù)優(yōu)勢，有效識別防控其帶來的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而有序推動(dòng)區(qū)塊鏈技術(shù)在商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的實(shí)踐應(yīng)用。

（一）優(yōu)化商業(yè)銀行發(fā)展環(huán)境，加強(qiáng)生態(tài)信用建設(shè)

1、提升供應(yīng)鏈生態(tài)圈信息化建設(shè)水平

商業(yè)銀行開展供應(yīng)鏈金融面臨較大信用風(fēng)險(xiǎn)，主要原因之一是銀企信息不對稱?，F(xiàn)階段，我國供應(yīng)鏈數(shù)字化水平整體較低，尤其是鏈上處于三級之外的長尾端中小微企業(yè)數(shù)字化程度較低。同時(shí)，由于成本、企業(yè)自身因素制約，加之前沿技術(shù)不斷發(fā)展進(jìn)步，信息化不足將會在較長時(shí)間內(nèi)一直存在。這導(dǎo)致商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融只能服務(wù)于核心企業(yè)與鏈上一、二級供銷商，且區(qū)塊鏈技術(shù)也只能在大數(shù)據(jù)環(huán)境下發(fā)揮作用。因此，商業(yè)銀行應(yīng)與相關(guān)企業(yè)聯(lián)合，不斷提升供應(yīng)鏈生態(tài)圈信息化建設(shè)水平，降低銀企之間、企業(yè)之間信息不對稱。

第一，以區(qū)塊鏈技術(shù)為底層技術(shù)框架，搭建信息共享平臺，在此基礎(chǔ)上，逐步提升各主體信息共享程度，緩解信息不對稱，降低各主體參與風(fēng)險(xiǎn)。第二，強(qiáng)化小微企業(yè)數(shù)字化服務(wù)，提升供應(yīng)鏈數(shù)字化水平。對于核心企業(yè)而言，在積極參與建設(shè)企業(yè)互信機(jī)制與企業(yè)區(qū)塊鏈信息共享平臺的同時(shí)，可向長尾端中小微企業(yè)提供成本相對較低的數(shù)字化服務(wù)，進(jìn)而提升供應(yīng)鏈整體數(shù)字化水平，加速推進(jìn)區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用。對于長尾端小微企業(yè)而言，在依托于核心企業(yè)提升數(shù)字化水平的同時(shí)，可適當(dāng)引進(jìn)第三方云服務(wù)，例如云財(cái)務(wù)、云ERP等系統(tǒng)，進(jìn)一步提升自身數(shù)字化水平。

2、完善生態(tài)信用共識機(jī)制

商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融信用問題一直是制約其發(fā)展的主要因素之一。未來，商業(yè)銀行可借助區(qū)塊鏈技術(shù)不斷完善生態(tài)信用共識機(jī)制，增強(qiáng)各參與主體之間的信任背書，降低因各主體信用捆綁、信息不對稱引發(fā)的信用風(fēng)險(xiǎn)。

首先，商業(yè)銀行可針對不同企業(yè)特點(diǎn)選擇適合的信用評估體系，利用區(qū)塊鏈技術(shù)設(shè)置供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)中關(guān)于信任背書的控制點(diǎn)。由于企業(yè)信用會隨著自身經(jīng)營狀況與外界環(huán)境發(fā)生變化，商業(yè)銀行需要根據(jù)實(shí)際需要，定期或不定期調(diào)整技術(shù)控制點(diǎn)，以滿足不同時(shí)期的需求。其次，商業(yè)銀行應(yīng)利用區(qū)塊鏈技術(shù)對供應(yīng)鏈核心企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格把關(guān)，定期篩選信用狀況與經(jīng)營情況良好的企業(yè)，淘汰信用空白或信用缺失的企業(yè)，以避免供應(yīng)鏈核心企業(yè)的潛在信用風(fēng)險(xiǎn)。最后，商業(yè)銀行可聯(lián)合監(jiān)管部門與企業(yè)，不斷完善基于區(qū)塊鏈技術(shù)的共識信任機(jī)制，積極引導(dǎo)供應(yīng)鏈各參與主體進(jìn)行信任背書。對于長尾端中小微企業(yè)而言，完善其信用背書機(jī)制難以在短期內(nèi)完全實(shí)現(xiàn)。因此，商業(yè)銀行可根據(jù)實(shí)際情況，分階段進(jìn)行完善，逐步改變中小微企業(yè)供應(yīng)鏈融資活動(dòng)完全依賴核心企業(yè)資信的現(xiàn)狀。

（二）構(gòu)建區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用架構(gòu)體系，實(shí)現(xiàn)操作自動(dòng)化

為將區(qū)塊鏈技術(shù)充分應(yīng)用于商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，各參與主體應(yīng)盡快適應(yīng)區(qū)塊鏈技術(shù)帶來的變化，共同構(gòu)建區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用架構(gòu)體系，以實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)操作自動(dòng)化。

基礎(chǔ)設(shè)施方面，商業(yè)銀行與鏈上企業(yè)應(yīng)協(xié)同加快區(qū)塊鏈信息共享平臺建設(shè)，以實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)、信息的共享。具體而言，商業(yè)銀行應(yīng)將鏈上企業(yè)間的交易信息記錄到區(qū)塊鏈信息平臺上，利用共識機(jī)制與時(shí)間戳技術(shù)保證信息真實(shí)與可追溯，在降低供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)操作自動(dòng)化。

業(yè)務(wù)運(yùn)營方面，基于區(qū)塊鏈技術(shù)提高業(yè)務(wù)自動(dòng)化程度，商業(yè)銀行應(yīng)借助智能合約的自動(dòng)簽署技術(shù)，將業(yè)務(wù)雙方交易合同嵌入到區(qū)塊鏈平臺上，創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式，推動(dòng)金融服務(wù)更加智能化。

風(fēng)險(xiǎn)管理層面，商業(yè)銀行可聯(lián)合鏈上各企業(yè)、監(jiān)管部門、金融協(xié)會等相關(guān)主體共同建立基于區(qū)塊鏈技術(shù)的一體化供應(yīng)鏈聯(lián)盟。采用隨機(jī)性共識機(jī)制打造出多中心、高效率的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)系統(tǒng)，將鏈上制造、銷售、生產(chǎn)等環(huán)節(jié)有機(jī)連接起來，實(shí)現(xiàn)對業(yè)務(wù)主體身份的統(tǒng)一管理、溯源與識別。同時(shí)，商業(yè)銀行要主動(dòng)對接供應(yīng)鏈聯(lián)盟鏈，打通供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)各主體間的數(shù)據(jù)壁壘，提高業(yè)務(wù)運(yùn)營效率。

（三）創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融模式，拓展業(yè)務(wù)市場場景

供應(yīng)鏈金融是推動(dòng)商業(yè)銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式與實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展的重要方式?，F(xiàn)階段，全國多數(shù)商業(yè)銀行推出了獨(dú)具特點(diǎn)的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，例如中國銀行推出的“融信達(dá)”和“融貸達(dá)”等產(chǎn)品。在實(shí)踐過程中，這些產(chǎn)品雖能夠有效解決供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式單一的問題，但囿于產(chǎn)品可能存在不穩(wěn)定與冗雜現(xiàn)象，仍然會給商業(yè)銀行和供應(yīng)鏈企業(yè)帶來諸多業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種長期風(fēng)險(xiǎn)，無法在短期內(nèi)通過金融產(chǎn)品創(chuàng)新來徹底解決這一風(fēng)險(xiǎn)。為此，商業(yè)銀行可借助區(qū)塊鏈技術(shù)不斷優(yōu)化并革新供應(yīng)鏈金融模式，逐步緩解業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

第一，完善“金融+科技+產(chǎn)業(yè)”生態(tài)模式。商業(yè)銀行可引導(dǎo)鏈上各主體不斷完善基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)資金資產(chǎn)對接鏈條縱向與橫向的延伸，解決產(chǎn)業(yè)鏈長尾端中小微企業(yè)融資難題。

第二，擴(kuò)充商業(yè)銀行資金渠道。在確保透明度與真實(shí)性前提下，商業(yè)銀行要積極利用區(qū)塊鏈技術(shù)打通長尾人群與銀行之間的通道，將天然存在分散、小額特征普惠金融參與人群的信貸資產(chǎn)納入到銀行信貸資產(chǎn)池中，幫助小微企業(yè)降低融資成本。

第三，深化與第三方機(jī)構(gòu)之間的合作。拓寬合作渠道與增加合作伙伴成為商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)行穩(wěn)致遠(yuǎn)的重要驅(qū)動(dòng)力。將區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，有助于商業(yè)銀行準(zhǔn)確審查并規(guī)范第三方金融機(jī)構(gòu)的資質(zhì)與信用，從而有效規(guī)避商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)出現(xiàn)的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

在具體合作過程中，商業(yè)銀行應(yīng)積極利用區(qū)塊鏈技術(shù)在業(yè)務(wù)中的優(yōu)勢特征，準(zhǔn)確挖掘出有效的第三方金融機(jī)構(gòu)，以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)深度融合，持續(xù)改善商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)?？傊?，商業(yè)銀行應(yīng)以更加智能、開放的姿態(tài)開展相關(guān)業(yè)務(wù)，不斷完善供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用。

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